2024年3月5日，十四屆全國人大二次會議在人民大會堂開幕，國務院總理李強作政府工作報告。
 
　　政府工作報告中提到的今年部分重點工作，對磁性元件行業而言，將帶來哪些新的市場機遇？
 
　　設備更新&以舊換新
 
　　其中提到關于設備更新和以舊換新內容，主要有：
 
　　政府投資：擬安排地方政府專項債券3.9萬億元。中央預算內投資擬安排7000億元
 
　　特別國債：從今年開始擬連續幾年發行超長期特別國債，專項用于國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設，今年先發行1萬億元
 
　　消費：鼓勵和推動消費品以舊換新，提振智能網聯新能源汽車、電子產品等大宗消費
 
　　此前我們曾分析，在落實“大規模設備更新”政策過程中，磁性元件企業可以參考《關于統籌節能降碳和回收利用加快重點領域產品設備更新改造的指導意見》、《重點用能產品設備能效先進水平、節能水平和準入水平(2024年版)》等相關政策以獲取設備更新改造的政府投資、專項再貸款等資金支持。今年的政府工作報告中，重點提到的用于支持重大戰略的政府投資、特別國債累計達5.6億元，將對人工智能、量子技術、生命科學等新賽道以及新能源汽車、光伏等新興產業形成強有力支撐。
 
　　3月6日，十四屆全國人大二次會議經濟主題記者會召開，國家發改委主任鄭柵潔表示隨著高質量發展的深入推進，設備更新的需求會不斷擴大，初步估算這是一個5萬億元以上的巨大市場。
 
　　鄭柵潔表示，最近國家發改委會同有關部門研究制定系統性的政策文件，即推動大規模設備更新和消費品以舊日換新行動方案，總體看是四大專項行動，包括設備更新、消費品以舊換新、回收循環利用和實施標準的提升等。其中，在設備更新行動方面，重點聚焦7大領域，包括工業、農業、建筑、教育、交通、文旅、醫療等領域的設備更新換代需求是巨大的。7大重點領域中，工業、教育、交通和醫療等領域的設備更新都與磁性元件行業應用息息相關。
 
　　華金證券研報指出，設備更新和消費品以舊換新有望提振內需，可能是財政發力的信號。歷次以舊換新、家電和汽車下鄉等政策發布對行業及市場短期影響都偏積極。
 
　　我國常用家電的安全使用年限大多集中在8-10年。據中國家用電器協會推算，僅2020年就有1.79億臺家電產品達到安全使用年限，更新換代的市場潛力巨大。特別是當前時點距上一輪大規模家電下鄉活動結束已超10年，彼時累計銷售的2.93億臺產品已經到了需要更新換代的階段。
 
　　數字經濟
 
　　開展“人工智能+”行動
 
　　政府工作報告首次提到“人工智能+”這個概念——“深化大數據、人工智能等研發應用，開展‘人工智能+’行動，打造具有國際競爭力的數字產業集群”。與人工智能相關，政府工作報告強調，“適度超前建設數字基礎設施，加快形成全國一體化算力體系”，體現了對數字經濟發展的積極引導。
 
　　2024年政府工作報告釋放一個重要信號，中國正在為從“互聯網時代”跨入到“人工智能時代”做積極而充分的準備。人工智能是驅動新質生產力的重要引擎，算力是新質生產力的重要底座。在算力的支撐下，人工智能才能賦能數字化產業集群，形成重要的國際競爭力。
 
　　人工的應用場景包含了自然語言處理、機器學習、計算機視覺、機器人技術、游戲開發以及智能化的城市管理等等，涉及到了金融、教育、能源、環保、農業、交通等眾多行業。而人工智能應用的背后，最為稀缺的就是算力資源，這也是“適度超前建設數字基礎設施，加快形成全國一體化算力體系”被寫入政府工作報告的重要原因。
 
　　從去年的ChapGPT到今年的Sora，人工智能的興起直接帶動了算力芯片的需求，就磁性元件行業而言，最直接的影響就是帶動了芯片電感這一全新的產品形態。日前公布的優霸杯行業評選技術創新獎新面孔中，就有兩家磁性元件企業因芯片電感產品入圍。
 
　　從更大的范圍看，人工智能、大數據也將直接帶動數據中心服務器、服務器電源等磁性元件的終端應用領域，進而增加對磁性元件的用量。
 
　　鄉村振興&城鎮化
 
　　在城鎮化和鄉村振興工作目標中，提到要推動解決老舊小區加裝電梯、停車等難題，加強農村充電樁配套建設。
 
　　根據住建部數據顯示，2023年全國共開工改造城鎮老舊小區5.37萬個，惠及居民897萬戶。其中，新改造水電氣熱等各類老化管線7.6萬公里，加裝電梯3.6萬部，增設停車位85萬個、電動汽車充電樁3.66萬個、電動自行車充電樁28.8萬個。
 
　　繼續穩步推進老舊小區改造，也能給工業電源(電梯)、充電樁、家電等帶來一定新增市場，進而帶動磁性元件的需求。
 
　　汽車下鄉方面，早在2020年國家提出了新能源汽車下鄉政策，2023年新能源汽車下鄉也交出了靚麗的成績單。根據中國汽車工業協會(中汽協)發布數據顯示，2023年新能源汽車下鄉活動車型總銷量達到320.87萬輛，同比增長超過1.23倍；新增縣域充電設施11.97萬臺，保有量同比增長73.9%，增量同比增長74.17%。2023年我國新能源車滲透率達到31.55%，一線城市新能源汽車將在未來2-3年內占據主流，亟需下沉三四線城市及農村提供新的市場增量。
 
　　但相比于新能源汽車下鄉速度，充電樁下鄉明顯滯后許多。此次政府工作報告將鄉村充電樁列入年度目標，將進一步帶動鄉村充電樁設施的建設和完善。
 
　　未來產業
 
　　開辟量子技術、生命科學等新賽道
 
　　2023年行業之所以感到卷，主要原因就在于缺乏新的賽道，所有企業擠在原有市場進行同質化競爭，加上近兩年需求端的疲軟。如果能夠開辟新的賽道，也就意味著新的藍海市場。
 
　　小結
 
　　從外部大環境看，2023年12月14日美聯儲宣布了最新的議息會議聲明，宣布聯邦基金利率維持在5.25%-5.5%之間不變，這也意味著為期兩年的加息周期結束，而市場普遍預計美聯儲將在今年上半年進入降息通道。對行業而言，最難熬的時光或許已經過去。