?在我國數據中心服務市場中，第三方運營商是除基礎電信運營商外的重要組成部分。第三方運營商是指提供機柜租用、帶寬租用、主機托管、代理運維等數據中心服務的企業。

第三方運營商的龍頭效應顯著，頭部企業占據了絕大部分市場份額，它們可以同時引進多家運營商的帶寬資源，市場口碑好、服務質量優、產品種類豐富、定制化能力強。此外，我國第三方IDC服務商數據中心業務表現整體較好，大多在需求潛力較大的一線城市均有布局。

第三方運營商的龍頭效應顯著，頭部企業占據了絕大部分市場份額

從我國互聯網數據中心市場競爭格局來看，我國IDC市場格局以運營商為主，目前三大運營商占據62％的市場份額，其機房遍布全國，在核心城市的IDC資源布局不多且客戶較為分散；其余的市場以第三方數據中心廠商為主，主要為滿足核心城市的IDC需求，如云計算、互聯網、金融客戶需求等，彌補供需缺口，具備一定的資源稀缺性壁壘。

2019年，我國第三方IDC服務商中，萬國數據和世紀互聯市場占比分別為4．8％和4．5％，市場份額較為領先。

圖表1：2019年中國IDC行業企業市場份額(單位：%)

注：由于企業級數據中心（EDC）由企業或機構構建并所有，服務于企業或機構自身業務，故此處數據中心行業市場份額統計僅包含互聯網數據中心（IDC）市場份額

數據中心服務商營收整體增長，毛利率處于較好水平

從代表性第三方服務商數據中心企業營業收入情況來看，2020年行業平均營收水平為49．4億元，世紀互聯、萬國數據、光環新網、鵬博士、寶信軟件營收高于平均水平，其中光環新網和寶信軟件營收規模在60億元以上，分別為74．76億元、95．18億元。

數據港、奧飛數據營收規模較小，2016－2020年營收均在10億元以下。除鵬博士和奧飛數據以外，其余企業2020年營收較2019年均有所上升。整體來看，行業經營效益良好。

圖表2：2016-2020年代表性第三方服務商數據中心企業營業收入分析(單位：億元)

從毛利率來看，2016－2020年，代表性第三方服務商數據中心企業平均毛利率均在28％以上，2020年突破30％，由此可以看出行業的毛利率水平較高，行業產品銷售獲利能力較強。其中，2020年鵬博士毛利率達到43．54％，排名第一，其次為數據港，2020年毛利率達到39．89％；

此外，2016－2020年代表性第三方服務商數據中心企業毛利率均保持在19％以上。綜合來看，行業盈利能力較強，獲利情況穩定。

圖表3：2016-2020年代表性第三方服務商數據中心企業毛利率分析(單位：%)

數據中心業務發展良好，IDC需求有望持續上升

對比第三方服務商IDC業務營收情況來看，萬國數據和世紀互聯是國內數據中心行業的標志性公司，收入規模處于業內領先水平。寶信軟件由寶鋼控股，并且以批發業務為主。2020年，光環新網IDC及其增值服務營收及IDC運營管理服務業務營收共計18．48億元。數據港是A股中專注提供IDC托管服務的公司，規模尚小但成長迅速。

圖表4：2020年代表性第三方服務商數據中心企業IDC業務營收分析(單位：億元)

目前，一線城市仍然存在較高的數據中心建設需求，北京、上海、廣州及深圳等地經濟發展水平較高、人口密度高、數據流量大、產業數字化轉型需求旺盛，對數據中心的需求及消化能力較強。

從主要第三方IDC企業區域布局情況來看，萬國數據、世紀互聯、光環新網、鵬博士等在以上一線城市均建設有數據中心，其IDC資源分布在核心城市，需求有望持續上升。

圖表5：中國主要第三方IDC企業資源分布情況

來源：前瞻產業研究院